Resumen:
Al producirse las crisis se observó esta constante: los que manejaban las inversiones
seguían en sus lugares de trabajo explicando lo inexplicable y cobrando suculentos
honorarios, mientras los ahorristas que confiaron en ellos perdían sus inversiones por mal asesoramiento. Es por ello que he decidido mostrar, de una forma fácil y sencilla, qué se hace, cómo se hace, qué errores se cometen y cómo debería hacerse, el cálculo de los riesgos de las inversiones.
Por otra parte se plantea la gran pregunta: ¿cuándo y cómo se van a constituir las
reservas que cubran los riesgos asumidos al realizar una inversión? Parece ser que poner
en marcha Basilea II es imposible.
En el desarrollo del trabajo se analizaron los dos grupos de inversiones: la denominada
renta variable que tiene asociado el riesgo de mercado y la denominada renta fija que tiene dos riesgos asociados, el de mercado y el de crédito. En la primera parte se muestran los errores de las hipótesis clásicas, en la segunda parte se hace un detalle de los modelos que remedian los errores mencionados, en la tercera parte se ha procedido a analizar el riesgo de crédito utilizando herramientas más simples, dejando de lado a las calificadoras de riesgo y sus matrices de transición como modelo de calculo de probabilidad de default y finalmente un análisis de políticas de constitución de reservas para atender a las pérdidas eventuales.
